Retraite par capitalisation : avantages et inconvénients pour l'employeur

Saviez-vous qu’au-delà d’être un simple avantage social, la retraite par capitalisation peut aussi devenir un puissant levier RH pour les employeurs ? 

À La Réunion, où le marché du travail est de plus en plus tendu, mettre en place un dispositif d’épargne retraite pour vos collaborateurs peut vous aider à attirer et fidéliser les talents. Ce système vous permet d’optimiser vos charges, de renforcer votre marque employeur et d’offrir à vos salariés un revenu complémentaire pour préparer leur retraite et maintenir leur niveau de vie. 

Encore faut-il comprendre comment fonctionne concrètement le dispositif, quels en sont les bénéfices concrets et quelles sont les obligations légales à prendre en compte avant de se lancer. Ce guide vous accompagne pas à pas pour transformer la retraite par capitalisation en investissement RH stratégique pour votre entreprise réunionnaise.

Qu’est-ce que la retraite par capitalisation ? 

Comment fonctionne la retraite par capitalisation ? 

La retraite par capitalisation est un système d’épargne retraite qui permet à chaque salarié de se constituer, tout au long de sa vie professionnelle, un capital investi dans des fonds (actifs financiers) pour générer un rendement. Ce mécanisme repose sur des placements diversifiés, adaptés au profil de risque des salariés. Chaque salarié peut suivre la progression de ses actifs au fil de sa carrière. Lors de son départ en retraite, il perçoit l’épargne sous forme de rente ou de capital, selon les options prévues au contrat, en complément de sa pension versée au titre des régimes obligatoires. 

Contrairement au système de retraite par répartition, où les cotisations des actifs financent directement les pensions des retraités, la capitalisation repose sur la performance de placements financiers dont le rendement dépend des marchés et de la stratégie choisie par le salarié. 

Quels sont les différents dispositifs possibles ? 

Depuis la loi PACTE (2019), les anciens produits d’épargne retraite ont été regroupés dans un cadre unique : le Plan d’Épargne Retraite (PER). Trois grandes formules existent aujourd’hui :

• Le Plan d’Épargne Retraite Individuel (PERI) : souscrit à titre personnel par le salarié, il lui permet de se constituer, tout au long de sa vie active, un capital ou une rente pour compléter ses pensions obligatoires. Le salarié choisit librement le montant et la fréquence de ses versements ; 
  
  
• Le Plan d’Épargne Retraite Collectif (PERECO) : ce dispositif, proposé au sein de l’entreprise, permet aux salariés qui le souhaitent d’y placer des sommes issues de l’intéressement, de la participation ou de versements volontaires, avec un éventuel abondement de l’employeur ;
  
  
• Le Plan d’Épargne Retraite Obligatoire (PERO, ex-”article 83”) : la mise en place de ce contrat d’assurance collectif relève du choix de l’employeur. Une fois instauré, l’adhésion est obligatoire pour la catégorie de salariés concernée. Les cotisations sont définies à l’avance et l’épargne est versée à la retraite exclusivement sous forme de rente viagère. 

Que dit la loi ? 

Le système de retraite par capitalisation est encadré par la loi PACTE et le Code de la Sécurité sociale. Pour bénéficier des avantages fiscaux liés aux contributions patronales, l’employeur doit : 

• Formaliser la mise en place du dispositif d’épargne retraite via un accord collectif ou une décision unilatérale ;
  
  
• Garantir un accès équitable au dispositif à tous les salariés de la catégorie concernée, conformément au principe de non-discrimination ;
  
  
• Assurer un suivi régulier afin de rester conforme aux évolutions réglementaires et éviter toute remise en cause des exonérations. 

Pourquoi intégrer la capitalisation à votre politique RH ?

Pour répondre aux attentes des salariés 

L’avenir du régime de retraite obligatoire inquiète de plus en plus les salariés français qui craignent une baisse de leur pension et de leur niveau de vie. En leur proposant un complément de revenu à la retraite, vous leur permettez de se constituer un capital solide pour l’avenir. Cette démarche renforce leur sentiment de sécurité et leur engagement envers l’entreprise.

Pour attirer et fidéliser les talents

À la Réunion, le marché du travail est en tension et la concurrence de plus en plus forte. Un avantage comme l’épargne retraite par capitalisation peut devenir un point clé pour séduire de nouveaux profils et encourager vos collaborateurs à rester. Vous renforcez ainsi votre marque employeur tout en sécurisant vos équipes.

Pour renforcer votre politique de partage de la valeur

Les dispositifs comme le PERECO ou le PERO peuvent aussi vous aider à répondre aux exigences de la loi sur le partage de la valeur (2025) : en orientant une partie des résultats de votre entreprise vers une épargne retraite collective, vous alliez redistribution et sécurisation de l’avenir de vos salariés.

Pour optimiser vos charges sociales et fiscales

Mettre en place une solution d’épargne retraite par capitalisation présente également un intérêt financier pour votre entreprise. Les contributions versées par l’employeur (abondements, cotisations) peuvent, sous certaines conditions, être :

• Exonérées partiellement de cotisations sociales, ce qui réduit le coût global du dispositif ;
  
  
• Déductibles du bénéfice imposable de l’entreprise, permettant de diminuer l’assiette de l’impôt.

Mise en place d’un système de retraite par capitalisation : quels bénéfices et quels risques à anticiper ? 

Des avantages concrets pour vos RH

• Souplesse du cadre : vous choisissez le produit d’épargne retraite qui vous convient (PERECO, PERO) et adaptez vos contributions selon vos objectifs RH et vos capacités budgétaires ; 
  
  
• Motivation des salariés : en aidant vos salariés à se constituer un capital solide pour préparer leur vie future, vous contribuez à renforcer leur engagement ;
  
  
• Stabilité des effectifs : en fidélisant vos équipes, vous réduisez le turnover, un enjeu majeur à La Réunion ; 
  
  
• Image employeur valorisée : vous affirmez votre rôle d’employeur responsable, attentif à la qualité de vie de ses salariés ;
  
  
• Investissement social : cette démarche montre votre engagement durable envers vos collaborateurs tout en soutenant la stratégie globale de l’entreprise.

 Des points d’attention à anticiper 

• Complexité de mise en œuvre : formalisation du plan d’épargne retraite, définition des catégories de bénéficiaires, gestion des cotisations… toutes ces étapes nécessitent rigueur et organisation ; 
  
  
• Suivi administratif permanent : il faut être attentif aux évolutions réglementaires (loi PACTE, loi sur le partage de la valeur, etc.) pour garantir la conformité du dispositif et tenir compte des mouvements de personnel ; 
  
  
• Communication claire : sans explications précises, certains salariés peuvent faire une confusion avec le régime de retraite obligatoire ou avec des avantages immédiats ; 
  
  
• Risque d’inégalités internes : si l’accès au plan est réservé à un groupe restreint de salariés sans justification objective, cela peut créer des tensions et remettre en cause la conformité du dispositif ;
  
  
• Impact sur les charges sociales : un dispositif mal calibré, ou insuffisamment suivi, peut augmenter vos charges et réduire les bénéfices fiscaux attendus, mais aussi nuire au rendement global du plan.

Comment réussir la mise en place d’un système de retraite par capitalisation ? 

Analysez vos besoins et vos priorités RH

Commencez par établir un diagnostic social : pyramide des âges, turnover, besoins de recrutement, objectifs de fidélisation… Cette étape vous aidera à déterminer quel dispositif d’épargne retraite (PERECO, PERO) correspond le mieux à votre stratégie.

Comparez les solutions disponibles

Chaque produit présente ses spécificités :

• Le PERECO offre une grande flexibilité, encourage l’épargne volontaire des salariés et peut être abondé par l’employeur ;
  
  
• Le PERO est un contrat plus strictement encadré : les cotisations sont définies à l’avance et le versement de l’épargne se fait exclusivement sous forme de rente viagère.

Impliquez vos salariés 

Associez les représentants du personnel à la démarche et communiquez clairement auprès de vos équipes : conditions d’accès, modalités de sortie de l’épargne ou du capital, montant des versements, fiscalité… L’effort de pédagogie, en particulier sur les aspects financiers, permettra de renforcer l’adhésion des collaborateurs et d’éviter les risques de malentendus.

Faites-vous accompagner par des spécialistes

Pour réussir la mise en place et la gestion de votre système de retraite par capitalisation, vous avez tout intérêt à vous entourer d’experts. Un acteur local expérimenté, comme le Groupe CRC, vous permet de bénéficier d’une connaissance fine du contexte réunionnais, de choisir la solution la plus adaptée et de piloter votre plan avec sérénité.

La retraite par capitalisation n’est pas seulement un outil d’épargne individuel pour vos salariés : c’est un véritable investissement RH. En offrant à vos collaborateurs une solution fiable pour préparer ce moment charnière de leur vie, vous renforcez leur engagement, vous fidélisez vos talents et vous valorisez votre marque employeur. À La Réunion, où le marché du travail est particulièrement compétitif, ce dispositif peut devenir un atout majeur pour consolider votre politique sociale, à condition que sa gestion soit pilotée avec soin.

N’attendez plus ! Contactez dès maintenant le Groupe CRC, votre partenaire local de confiance, pour bénéficier d’un accompagnement sur mesure et mettre en place un plan d’épargne retraite adapté à votre structure et aux attentes de vos collaborateurs.